¿Qué es Bao Finance (BAO)? | ¿Qué es el token BAO?

Presentación de Bao Finance: Una segunda capa innovadora, bastante distribuida, para activos sintéticos construida sobre Uniswap, SushiSwap y Balancer.

Origen de Bao Finance

El mercado mundial de activos existentes asciende a 5,5 millones de dólares, pero tiene un acceso limitado y sólo puede construirse sobre activos existentes.

Pero imagina un mundo en el que cualquiera puede negociar con cualquier activo que pueda imaginar.

Con los activos sintéticos se puede negociar cualquier cosa, desde un yuan chino sintético, un S&P500 sintético o cualquier número de activos de nueva creación.

Tal vez quiera crear un activo vinculado al valor del informe de desempleo de Estados Unidos, o al número de Big Macs que McDonald’s vende cada año en Perú.

Todo esto es posible al crear activos sintéticos.

Desafíos con los sintéticos existentes

En la actualidad, ya existen algunos protocolos sintéticos como Synthetix y UMA. Aunque se encuentran en una fase inicial, han acumulado una capitalización de mercado de más de 1.000 millones de dólares en conjunto, lo que demuestra el tamaño del mercado al que pueden dirigirse.

Se cree que tanto Synthetix como UMA son tecnologías prometedoras en este espacio que tienen su lugar, sólo que hay diferencias filosóficas sobre cómo resolver mejor los desafíos de los activos sintéticos.

Cada uno de estos protocolos existentes adolece de al menos algunos de estos riesgos clave:

  • Requieren el uso de su activo para respaldar la emisión del sintético. Esto significa que los sintéticos están excesivamente ligados al riesgo de un solo activo.
  • Son un bloqueo de dinero adverso. Para poner su dinero en un activo sintético, no puede utilizarlo en otro lugar.
  • En algunos casos (UMA) también requieren el uso de oráculos personalizados que implican el arbitraje humano.
  • En el gran esquema, ni Synthetic ni UMA han emitido tantos activos sintéticos.

Si pueden alcanzar una capitalización de mercado combinada de más de 1.000 millones de dólares con estos retos, ¿imagina lo que podemos hacer probando un nuevo enfoque?

Diseño del protocolo Bao Finance

Bao creará lo que llamamos un protocolo de «segunda capa».

Esto se debe a que, en lugar de diseñar Bao para que se deposite en él directamente, se construirán características para que funcionen en los sistemas existentes.

Los usuarios utilizarán los activos de Uniswap y pronto de SushiSwap y Balancer para participar en el ecosistema Bao.

El objetivo es ser el primer L2 DeFi, con el objetivo de añadir las características de nuestro protocolo sobre la infraestructura existente.

Dentro de Bao, los usuarios podrán crear activos sintéticos utilizando sus tokens LP de otros protocolos:

En este ejemplo, un usuario deposita su wBTC y ETH en un pool de Uniswap y recibe a cambio el token wBTC/ETH UNIV2-LP.

Utilizan ese token wBTC/ETH UNIV2-LP como garantía en Bao.Finance.

Cuando depositan la garantía en Bao.Finance, ganan tokens de Bao, que se utilizan como una parte de la garantía (10%).

A continuación, pueden generar activos sintéticos hasta su límite de garantía quemando una pequeña cuota en tokens de Bao.

En este modelo el usuario puede

  • Ganar comisiones por ser un LP en Uniswap/SushiSwap/Balancer.
  • Obtener recompensas de rendimiento por ser un LP en los pools de Uniswap/SushiSwap/Balancer.
  • Ganar recompensas de rendimiento en $Bao apostando sus tokens de LP como garantía.
  • Emitir activos sintéticos para invertir en otros activos con ese mismo dinero.

Esto crea poderosas oportunidades para que los usuarios hagan cosas como:

  • Abrir una posición apalancada en cualquier activo DeFi.
  • Crear activos sintéticos robustos para cualquier tipo de mercado.
  • Mantener una stablecoin de USDb que siga generando rendimiento de su garantía subyacente.

💸 Distribución de tokens BAO:

Para comenzar antes del lanzamiento de la capacidad de emitir activos sintéticos, $Bao utilizará el modelo de distribución de rendimiento creado por YAM y Sushiswap para distribuir tokens de $Bao.

A partir del bloque 11420726 ( https://etherscan.io/block/countdown/11420726) podrás apostar tokens Uniswap V2-LP en https://bao.finance

El staking cubre más de 200 pools de diversos activos, abarcando tanto proyectos antiguos como nuevos con marketcaps grandes y pequeños, lo que se espera que permita una de las distribuciones más amplias en la historia del yield farming. La ponderación específica de cada pool puede encontrarse aquí: https://docs.bao.finance/pool-weights

Cada bloque en la blockchain de Ethereum distribuirá una base de 1000 tokens de $Bao entre los pools siguiendo una distribución proporcional ponderada.

Comienzo

Durante el primer período de dos años, también habrá un modificador de recompensas semanal para incentivar la participación temprana y combatir la fatiga y la inflación de las recompensas. El modelo específico para cada semana se puede encontrar aquí: https://docs.bao.finance/distribution-tokenomics

Esta distribución continuará en el tiempo hasta que haya 1T de tokens de $Bao emitidos:

como se distribuye el token bao finance

Emisión de Tokens BAO

La emisión de tokens de Bao es elevada, ya que esperamos que se produzca una rápida quema y bloqueo cuando se lance el componente de activos sintéticos del ecosistema de Bao.

También hay una emisión manual de tokens de 74b que redondea el número final a 1T.

Este número representa menos del 28% de la primera semana de emisión de tokens (260B) y se utilizará durante los primeros 6 meses como recompensas y pagos para los proveedores de liquidez, listados de intercambio, auditorías, recompensas para los usuarios/comunidad y recompensas para los sitios clave de la comunidad y la documentación.

Agricultura de rendimiento

La primera asignación de 1B se añadirá como liquidez en Uniswap para empezar, lo que permitirá a los usuarios adquirir $Bao al principio para que puedan empezar a utilizar el fondo de $Bao/ETH justo al comienzo de la agricultura de rendimiento, y para participar en cualquier votación de gobierno que la comunidad necesite antes del comienzo de la fase de agricultura de rendimiento.

Un máximo de 3,25b de eso puede ser asignado cada semana para evitar que se diluyan demasiado las recompensas de la agricultura.

Cuando esas recompensas se paguen a los socios por la liquidez, los listados, las auditorías o las recompensas de la comunidad, se distribuirán a lo largo del tiempo, ya sea en trozos trimestrales manuales o a través de Sablier.Finance – esperamos que la totalidad de los 72B tokens, cuando se asignen, no lleguen a la circulación antes del final del segundo año.

🔐 Función de bloqueo:

Durante el periodo de cultivo de rendimiento, cuando los usuarios ganen sus $Bao y los cosechen, recibirán instantáneamente el 5% de los $Bao que hayan acumulado.

El 95% restante de sus $Bao se bloqueará en su dirección. Ese usuario será dueño del $Bao en el contrato de tokens, pero sólo podrá tenerlo como saldo utilizable una vez que se desbloquee.

El saldo del 95% se desbloqueará de forma lineal en un periodo de tiempo de 3 años, después del primer año.

Esto significa que 53 semanas después del lanzamiento de Bao el usuario recibirá una subvención diaria de tokens de $Bao.

Un widget oraclizado en el sitio Bao.finance permitirá al usuario ver su Bao bloqueado, conocer su valor actual en USD y obtener estimaciones sobre los importes de desbloqueo diarios y anuales.

Este bloqueo a largo plazo asegura que los incentivos están alineados con los miembros de la comunidad a largo plazo y evita el riesgo de ser objeto de dumping o de optimización para obtener ganancias a corto plazo.

La asignación del fundador está bloqueada en el mismo calendario de adquisición del 95% en 3 años que la comunidad. Esto evita el tipo de desastre que tuvo SushiSwap.

💰 La tesorería de BAO Finance:

La Tesorería de Bao consta de unos pocos componentes:

  • Cuotas recaudadas
  • Fondo de desarrollo/recompensa (6% de la emisión)
  • El fondo de proveedores de liquidez (4% de la emisión)
  • El Fondo Comunitario (6% de la emisión)

Aparte de las tasas recaudadas, los fondos también se bloquean y se distribuyen de forma lineal a lo largo del periodo de 3 años.

La tesorería también respalda el token, mientras que los usuarios pueden votar para distribuir la tesorería a los poseedores de tokens, en el caso de que el proyecto cierre o no tenga éxito la tesorería se distribuiría a los poseedores de Bao. Creando un respaldo seguro para el valor del proyecto, donde el peor escenario para $Bao es ser la mejor exposición de índice amplio a DeFi.

En cuanto a las comisiones, el sistema Bao.Finance conlleva algunas comisiones básicas de depósito/retirada, así como penalizaciones por comportamiento.

En la V1:

Los usuarios pagarán una comisión de depósito del 0,75% en sus depósitos de tokens de LP, que finalmente se compensará con el APY al alza que el usuario gane.

El usuario también tiene una comisión de retirada basada en el tiempo que haya estado en los fondos. Se dividen en dos partes: «Comisiones estándar», «Comisiones de penalización» y «Penalización por recorte».

Las comisiones estándar son

0,5% por retirar después de 5 días pero antes de 2 semanas.
0,25% por retirar dinero después de 2 semanas pero antes de 4 semanas.
El 0,1% si se retira después de 4 semanas.
Las comisiones de penalización son:

Comisión del 1% si un usuario retira menos de 5 días
2% de comisión si un usuario retira menos de 3 días.
Tasa del 4% si el usuario retira menos de 1 día.
8% de comisión si un usuario retira menos de 1 hora.
La penalización por recorte es:

25% de comisión de corte si el usuario retira dentro del mismo bloque. Esta penalización está pensada para evitar cualquier intento de exploits de préstamos flash y no podrá afectar nunca a los usuarios normales.
Estas tasas recaudadas permiten que la tesorería sea diversa y en múltiples activos y obligan a los usuarios a alinearse con los incentivos a largo plazo. Los usuarios que sólo quieren utilizar el protocolo a corto plazo se ven disuadidos y obligados a decidir sobre las compensaciones de las tasas.

V2:

En nuestra V2 cuando se lanza la emisión de activos sintéticos, la tesorería actúa como un fondo de seguro contra las liquidaciones y el respaldo de los activos.

Al tener las comisiones recogidas en múltiples tipos de token, hemos creado un sistema que es seguro contra las caídas repentinas.

Por ejemplo, si en el ecosistema de Synthetix SNX se produjera una devastadora caída del mercado, se producirían liquidaciones y volatilidad de activos en todos sus activos.

Con nuestro fondo de tesorería/seguro que se mantiene ampliamente a través de múltiples activos, y la garantía del usuario que se mantiene a través de múltiples activos, un tipo de garantía puede fallar por completo y el ecosistema puede seguir siendo seguro y estable.

En el caso de V2, los usuarios pagarán una tasa de quemado en Bao cuando emitan o rescaten activos sintéticos, además de las tasas habituales por depositar o retirar garantías.

La V2 también ofrecerá una bolsa DEX para negociar activos sintéticos que tendrá un modelo de comisión de negociación estándar. Estas comisiones se añadirán a la tesorería.

💴 Recompensas adicionales:

El sitio de Bao.finance también enlaza con varios intercambios a través de enlaces de referencia para que los usuarios adquieran esos tokens.

Al registrarse con estos enlaces, cualquier operación que un usuario realice en estos intercambios creará una bonificación de afiliación pagada a Bao.Finance – cada mes añadiremos el 100% de estas comisiones recaudadas a la tesorería que respalda el token $Bao.

Incluso si los usuarios ya tienen una cuenta en esa bolsa, pueden crear una nueva a través de nuestros enlaces de afiliación para generar ingresos adicionales para Bao, que actúa esencialmente como un reembolso para los usuarios de forma indirecta.

💵 Recompensa de los fundadores:

El fundador también tiene un fondo de fundadores del 4% que gana pagado en $Bao. Este fondo tiene el 95% de las comisiones bloqueadas y conferidas en el mismo modelo lineal de 3 años que las comisiones de los usuarios.

📊 Votación y gobierno de los usuarios de Bao Finance:

Todo el sistema de $Bao está construido de forma modular donde casi todos los números de los sistemas son variables.

Esto permite que una parte importante del protocolo sea modificada por los usuarios en cualquier momento.

Consideramos que el protocolo, los fondos y el sistema son propiedad de la comunidad y no del equipo de Bao.

Para empezar, BaoMan (el fundador) será nombrado primer administrador del protocolo, responsable de su mantenimiento y cuidado. Él promulgará los cambios que los usuarios voten y gestionará el proceso de gobernanza.

Sin embargo, a través del proceso de gobernanza los usuarios pueden decidir casi cualquier cosa, como por ejemplo

  • Cambiar todas las tasas de recompensa.
  • Alterar o eliminar las tasas.
  • Variar o eliminar las recompensas de los fundadores.
  • Modificar las tasas o los plazos de las comisiones.
  • Cambiar los grupos de apoyo y las asignaciones.
  • Eliminar a BaoMan y elegir nuevos administradores.
  • Decidir qué productos construir y priorizar.

En teoría, una vez que $Bao comience a circular, los usuarios podrían votar para eliminar a BaoMan, no crear un protocolo sintético y utilizar la tesorería para otros fines bajo un nuevo liderazgo.

El funcionamiento interno específico del modelo de gobierno se describe aquí: https://docs.bao.finance/governance-mandates

🔪 La tabla de cortar:

Cada semana, se añaden nuevos pools a «The Chopping Block» – se trata de pools que no rinden lo suficiente según su TLV o el porcentaje de tokens Uniswap LP bloqueados en ese pool.

Los grupos serán advertidos cada domingo de que están en el «chopping block», y tendrán hasta el martes para animar a su comunidad a sacarlos del «chopping block» aumentando su participación.

Las quinielas se someterán a votación, el 50% de las quinielas más votadas permanecerán, el otro 50% de las quinielas tendrán un peso de recompensa de 0 y serán eliminadas de la agricultura de rendimiento de Bao.finance.

Esto significa que a medida que se eliminan las peñas, las recompensas obtenidas por las peñas que permanezcan aumentarán. Al aumentar estas recompensas cada semana, se compensa parte de la disminución de las tasas de recompensa.

Esto continuará hasta que haya una cierta cantidad de pools restantes o hasta que la V2 se lance por completo.

Puedes encontrar más detalles sobre el recorte aquí: https://docs.bao.finance/chopping-block

🎉 Cómo ser parte de Bao Finance:

Puedes encontrar la aplicación en https://www.bao.finance y empezar a apostar tus tokens para el inicio de las distribuciones en el bloque 11.420.726

También puedes unirte a Discord en: https://discord.gg/BW3P62vJXT

Y seguir a @TheBaoMan en Twitter para las actualizaciones.

Por último, puedes leer los documentos en https://docs.bao.finance/

⚠️ Nota: Bao.finance es un proyecto de alto riesgo en Alpha. Está gobernado por la comunidad y no está auditado. También incluye una estructura de honorarios. Si te preocupa la participación a largo plazo, el riesgo técnico o económico, o las tarifas, no deberías participar en Bao.

Más información acerca de Bao Finance

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